Señales de trading con el RSI
Indicadores de impulso: RSI
El índice de fortaleza relativa (RSI, por sus siglas en inglés) es un indicador de impulso muy conocido que usan aquellos traders especializados en el análisis técnico. Se trata de un oscilador cuyos valores se mueven entre 0 y 100. El RSI puede ayudarnos a señalar el estado actual del precio, las condiciones de sobrecompra/sobreventa en un mercado y la fortaleza de la tendencia. Además, sigue siendo útil incluso en horizontes temporales distintos.
El RSI examina el número de periodos (días, horas, etc.) en los que el precio ha aumentado dentro de un marco de tiempo determinado, en comparación con el número de periodos en los que el precio ha caído. La fórmula además tiene en cuenta dónde está operando el precio en relación con el periodo en cuestión.
En el artículo original, el creador del índice, Welles Wilder, usaba 14 periodos como el número óptimo para su cálculo y dicho número se ha convertido en la norma que siguen la mayoría de los traders, aunque en realidad es posible usar cualquier otro. Así, en un gráfico diario, siguiendo la norma usaríamos un RSI a 14 días, mientras que en un gráfico horario usaríamos un RSI a 14 horas.
Como dijimos anteriormente, los parámetros del RSI pueden ajustarse en función de las necesidades del usuario. Los traders especializados en el corto plazo quizá prefieran usar menos periodos. En ese caso, los 9 periodos suelen ser la elección de preferencia. La reducción del número de periodos redundará en un incremento de la sensibilidad y la volatilidad del índice. Esto puede dar lugar a más señales con movimientos más rápidos en los territorios de sobrecompra o sobreventa. No obstante, el gran problema de reducir los periodos es que incrementa la probabilidad de señales falsas.
Cálculo del RSI
La fórmula para el cálculo del RSI que presentamos aquí es una adaptación de la fórmula original de Welles Wilder:
RSI = 100 - 100 / 1+RS
Donde RS es la ganancia media en el número de periodos dividida por la pérdida media en el mismo número de periodos
La fórmula da como resultado un número en un intervalo entre 0 y 100. En términos generales, una lectura superior a 70 sugiere que el precio está en una zona de sobrecompra, mientras que una lectura inferior a 30 sugiere que está en una zona de sobreventa.
Ten cuidado de no confundir el RSI (Indicador de Fortaleza Relativa) con la Ratio de Fortaleza Relativa
Una de las razones por las que se conoce al RSI por sus siglas es precisamente para evitar que se confunda con la Ratio de Fortaleza Relativa, que es un indicador para calcular el rendimiento de un instrumento con respecto a otro.
Interpretación del RSI
Como hemos dicho, el valor del RSI oscila entre 0 y 100. El punto medio de 50 es el valor neutral. Cuando el RSI es superior a 50 y subiendo, el impulso se considera positivo para el periodo estudiado. Si, por el contrario, el RSI es inferior a 50 y bajando, se considera que el impulso es negativo para el periodo estudiado.
En su estudio original, Welles Wilder dictaminó que el instrumento estaría sobrecomprado cuando el RSI estuviera por encima de 70 y sobrevendido cuando estuviera por debajo de 30. El RSI, por tanto, nos puede ayudar a identificar signos de agotamiento en una tendencia.
Figura 1. RSI de 14 días para el par EUR/USD
En cualquier caso, la forma en que analicemos el RSI va a depender de si el precio está cotizando en un mercado con fuerte tendencia (ascendente o descendente) o en un mercado de rango.
La interpretación del RSI es distinta si estamos en un mercado de tendencia o si estamos en un mercado de rango
En un mercado de tendencia, el RSI puede mantenerse en valores extremos durante un periodo prolongado, por la forma en que se calcula. En caso de existir una fuerte tendencia alcista, a menudo existirán periodos largos con días de operación positivos. Al incluirse más días positivos en el periodo de cálculo, por definición el RSI resultará en un valor probablemente superior a 70. En ese caso el RSI será un indicador de la fuerza de la tendencia, además de la sobrecompra o sobreventa del instrumento. En un mercado con una tendencia robusta al alza, el RSI puede mantenerse por encima de 70 durante un tiempo. De igual manera, en un mercado con una tendencia robusta a la baja, el RSI puede mantenerse por debajo de 30 durante un largo periodo de tiempo.
Por todo ello, la mejor manera de operar con el RSI en un mercado de tendencia es hacerlo en la dirección de esta. Con una tendencia alcista fuerte, un RSI débil nos da una oportunidad de compra. Los traders estarán pendientes de que el RSI baje hasta 50 (a veces incluso entre 40 y 50) como mucho, antes de que se reanude la presión de compra del instrumento. No obstante, el hecho de vender en un punto en el que el RSI se haya extendido como parte de una fuerte tendencia alcista también puede conllevar riesgos en función de la operación, como los asociados a cerrar demasiado pronto una posición larga o a posicionarse a corto en un mercado alcista (que es en sí una estrategia de alto riesgo).
- En una tendencia alcista, los traders buscarán divergencias bajistas (ver más abajo) como señales de un debilitamiento de la tendencia y, por tanto, de la recogida de beneficios en posiciones largas.
- En cambio, en una tendencia bajista las divergencias alcistas pueden sugerir una disminución de la presión sobre las ventas y un mayor potencial para la inversión de la tendencia.
Si el precio se encuentra en un rango de fluctuación, subirá y bajará entre los niveles de soporte y resistencia. Esto nos permitirá usar las señales clásicas de sobrecompra y sobreventa del RSI.
El uso clásico del RSI forma parte del análisis de reversión a la media. Los traders intentarán utilizar el nivel de 30 de sobreventa como señal de compra (o para cerrar posiciones cortas) y el nivel de sobreventa de 70 para la venta en corto (o el cierre de posiciones largas).
Figura 2: La interpretación del RSI en el mercado con tendencia del par GBP/USD es distinta de la de un mercado de rango
RSI como generador de señales de trading
1. Cruces
Un cruce es una señal de compra o venta generada cuando el RSI atraviesa un nivel extremo para después retractarse. Los niveles utilizados son los niveles de sobrecarga indicados por Welles Wilder: 30 para la sobreventa y 70 para la sobrecompra. Las señales de cruce RSI funcionan mejor en mercados de rango. En mercados con fuerte tendencia, el RSI puede mantener una posición extrema (ya sea en un territorio de sobrecompra o de sobreventa) durante un tiempo antes de que se produzca una inversión de la tendencia. En los mercados de rango, sin embargo, los cruces y divergencias (ver a continuación) del RSI pueden actuar como señales para la acción.
Una señal de cruce de compra se genera cuando el índice cae por debajo de 30 debido a una venta masiva, pero después la recuperación del mercado hace que vuelva a valores superiores a 30 y la señal aparece justo en ese momento, cuando el RSI sube por encima de 30.
Una señal de cruce de venta se produce cuando el precio lleva al índice por encima de 70, a territorios de sobrecompra. Después se produce una corrección que devuelve al RSI a niveles inferiores a 70, generándose entonces la señal de venta.
Figura 3: Señales de cruce RSI para el oro
2. Divergencias alcistas y bajistas
Las divergencias suelen aparecer en los mercados de tendencia, aunque también pueden emplearse en los de rango. Los traders buscan divergencias entre el precio y el RSI como síntoma de una posible inversión de la tendencia. Cuando un mercado alcista siga registrando nuevos máximos de precio, pero al mismo tiempo tenga una RSI decreciente, tendremos una indicación de que el impulso alcista está decayendo. Esta situación se conoce como divergencia bajista (o negativa), y significa que hay más probabilidad de una inversión del precio.
La divergencia alcista se da en un mercado bajista, cuando el precio marque mínimos cada vez menores y al mismo tiempo el RSI empiece a subir o a marcar mínimos más altos.
Una precaución a tener en cuenta a la hora de operar con divergencias es que la divergencia entre el RSI y el precio puede continuar durante un tiempo antes de que se produzca una inversión de este.
3. Fallos de giro
Un fallo de giro puede ocurrir tanto en tendencias alcistas como en bajistas. En un mercado alcista, el fallo de giro actúa como señal de venta y se forma cuando el RSI pasa por encima de 70, vuelve a caer por debajo y después vuelve a subir, creando un segundo pico que puede estar al mismo nivel o por debajo del anterior. Pero el fallo de giro no se completará hasta que el RSI vuelva a caer por debajo de su primer mínimo. Si el movimiento fuera perfecto tendría forma de «M», o de «M» asimétrica.
En un mercado bajista, el fallo de giro actúa como una señal de compra. Se forma de manera inversa al anterior: el RSI cae por debajo de 30 hasta llegar a un mínimo producido por un rally de compra, que hace que vuelva a subir por encima de 30. Después vuelven a darse presiones de venta que provocan que el RSI caiga otra vez por debajo de 30, aunque esta vez de forma menos pronunciada. Se produce entonces un segundo mínimo al mismo nivel o por encima del anterior. El fallo de giro se completa cuando el RSI mejora hasta superar el máximo anterior, formando un patrón en «W» (o una «W» asimétrica).
N.B. Una combinación de señales RSI producen la mejor de las señales.
Una divergencia bajista con un fallo de giro, por ejemplo, puede ser una fuerte señal de venta.
Figura 5: Divergencia bajista con fallo de giro en el RSI para el par EUR/USD
N.B. Al igual que ocurre con todos nuestros indicadores, no recomendamos operar con el RSI de forma aislada. Debemos buscar siempre una confirmación con señales procedentes de otros análisis de cara a mejorar la confianza de nuestro estudio.
