Tại sao một nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư nên xem xét vàng?
Có rất nhiều lợi ích mà nhà đầu tư có thể được hưởng từ việc đầu tư vào vàng, đó là một lý do tại sao nó thường tạo thành nền tảng cho bất kỳ danh mục đầu tư nào, dù được quản lý chủ động hay thụ động.
Một lý do giải thích cho điều này là vì vàng là kim loại “quý”, tức là nó rất hiếm và giá trị của vàng không phải lúc nào cũng tương quan chặt chẽ với các loại tài sản khác như trái phiếu, cổ phiếu hoặc bất động sản.
Không giống như các loại tiền tệ “Fiat”, ví dụ: Đô la Mỹ (USD), Đồng bảng Anh (GBP) hoặc Euro (EUR), vàng là một loại hàng hóa hữu hạn…thậm chí có thể là một loại tiền tệ. Đó là lý do tại sao các ngân hàng trung ương toàn cầu dự trữ rất nhiều tiền, Hình 1 (A).
Mặc dù tỷ lệ thay đổi hàng năm đã ổn định trong thập kỷ qua, như hình 1 (B) thể hiện, có thể thấy rằng các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới vẫn duy trì mức độ tích luỹ vàng của họ một cách đều đặn, với nhiều ngân hàng nhìn đến việc đưa vàng trở lại két sắt của họ để tránh rủi ro về lãnh thổ.
Mô hình này có vẻ chưa kết thúc, khi tình trạng an toàn của vàng đã gia tăng kể từ khi áp đặt các biện pháp trừng phạt mạnh tay đối với Nga sau xâm lược Ukraine năm 2021. Hành động của các đồng minh phương Tây đã đóng băng quyền truy cập của Nga vào khoản dự trữ xấp xỉ 300 tỷ đô la Mỹ được giữ bằng tiền ngoại tệ, tuy nhiên, vàng trữ nhiều nhất vẫn nằm ngoài tầm tay của họ.
Ngoài ra, cần lưu ý rằng kể từ năm 2008, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã dịch chuyển dự trữ của mình từ chứng khoán Trésor Mỹ sang vàng. Vào tháng 11 năm 2022, lượng nợ Chính phủ Mỹ của PBoC đã giảm đi 7 tỷ đô la so với tháng 10 năm 2022. Trung Quốc đã tích cực tăng cường dự trữ vàng của mình như một phần của chương trình “De-Dollarization”
Dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) cho thấy rằng vào năm 2022, các ngân hàng trung ương trên toàn thế giới đã mua nhiều vàng hơn từ năm 1967, mặc dù tốc độ hàng năm hiện đang ổn định ở khoảng dưới +1% so với cùng kỳ năm trước.
Lý do thuyết phục để một cá nhân mua vàng là gì?
Nếu một người mua lại một phần vốn cổ phần của công ty, quyền sở hữu sẽ phải được đăng ký. Điều đó đảm bảo cổ tức, nếu có, sẽ được trả vào tài khoản thích hợp. Ngược lại, vàng có yêu cầu như vậy và vì một kho lưu trữ tài sản tư nhân có thể chứng tỏ là một phương tiện hiệu quả về thuế để chuyển giao tài sản cho các thế hệ tương lai.
Một trong những điểm thu hút chính là vàng đã liên tục chứng tỏ mình là một hàng rào chống lạm phát tốt. Phân tích của WGC cho thấy kể từ năm 1972, vàng đã mang lại lợi nhuận trung bình 15% mỗi năm khi lạm phát cao hơn 3%, so với chỉ hơn 6% mỗi năm khi lạm phát thấp hơn 3%, Hình 2.
Kể từ năm 2018, vàng cũng thường dẫn đầu thị trường chứng khoán rộng lớn, ví dụ như vàng. S&P 500, Hình 3.
Vàng cũng bắt đầu nhận được sự gia tăng đầu tư từ công chúng vào năm 2008 trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu khi chuyển đổi tài sản tiết kiệm hoặc lương hưu thành vàng vật chất, họ đã tích cực loại bỏ tài sản cá nhân của mình khỏi hệ thống ngân hàng. Vào thời điểm các ngân hàng không tìm được nhiều sự tin tưởng lẫn nhau và trong một số trường hợp cần sự hỗ trợ của chính phủ, các nhà đầu tư có thể tự miễn nhiễm khỏi những rủi ro liên quan đến đối tác.
Làm thế nào người ta có thể đầu tư vào vàng vật chất?
Nhiều trang web trả lời câu hỏi về việc phân bổ tài sản nên được thực hiện dựa trên yếu tố như khung thời gian và hồ sơ rủi ro của mỗi người. Những xem xét đó xác định tỷ lệ pha trộn giữa nợ và cổ phiếu mà mọi người có thể tìm kiếm. Trong phạm vi đó, bạn có thể trở nên cụ thể hơn bằng cách xem xét xếp hạng tín dụng và các ngành công nghiệp cổ phiếu.
Tuy nhiên, một trọng lượng tương đối không đổi trong một danh mục tổng quan là vàng nên chiếm từ 5% đến 15% tổng số lượng đang nắm giữ.
Chúng ta đã thấy rằng vàng vật lý được giữ bởi các ngân hàng trung ương như một cách lưu trữ tốt để tăng giá trị khi lạm phát đang tăng cao. Vì vậy, như một nhà đầu tư cá nhân, bạn có thể làm gì?
Đồng xu
Các đồng tiền thỏi hiện đại mang đến cơ hội sở hữu những đồng tiền vàng cấp đầu tư “đấu thầu hợp pháp” với mức phí bảo hiểm nhỏ so với giá vàng giao ngay được niêm yết.
Vàng, cũng như bạc và bạch kim, có sẵn ở dạng đồng xu thỏi, phổ biến nhất là từ Vương quốc Anh, Hoa Kỳ, Canada, Nam Phi và Úc. Người ta cũng có thể mua những thỏi vàng nhỏ từ nhiều ngân hàng với trọng lượng chỉ 1 gam.
Một cách tiếp cận bí truyền hơn có thể là mua những đồng xu có số hoặc cũ hơn và hiếm. Chúng được mua vì cả kim loại quý cũng như độ hiếm và giá trị lịch sử của chúng. Người ta có thể thấy nhiều người có đòn bẩy tích cực đối với giá vàng giao ngay. Nói tóm lại, họ sẽ kiếm được nhiều tiền hơn vàng trong một thị trường giá lên nhưng lại giảm nhanh hơn khi thị trường giá xuống tấn công.
Cổ phiếu vàng, chứng chỉ và CFD
Vượt qua một ngưỡng nhất định, việc nắm giữ vàng vật lý trở nên đắt đỏ và có thể trở nên phức tạp. Một lựa chọn khác có thể được tìm thấy thông qua việc sở hữu cổ phiếu vàng hoặc chứng chỉ vàng để tạo ra sự tiếp cận danh mục cần thiết hoặc thông qua giao dịch Hợp đồng chênh lệch (CFDs), như bạn có thể làm với Hantec Markets.
Cổ phiếu vàng tương tự như việc nắm giữ cổ phiếu, tuy nhiên, khi mua cổ phiếu khai thác vàng có mục tiêu, bạn đang đặt cược có ý định vào những biến động tiềm năng trên thị trường vàng. Lợi ích là đầu tư vào cổ phiếu vàng có khả năng mang lại lợi nhuận ngay lập tức khi so sánh với vàng thỏi, vì không cần đóng lại các khoản chi phí kho lưu trữ cũ.
Với chứng chỉ vàng, bạn có thể tìm thấy các tài liệu chứng minh quyền sở hữu vàng. Chúng có thể trông giống như một tờ giấy bạc vì chứng chỉ vàng ban đầu được các ngân hàng và tổ chức tài chính phát hành như một bằng chứng về quyền sở hữu cho vàng được gửi cho họ.
Một ý nghĩa thay thế của chứng chỉ vàng là một thẻ kiểm định, tức là chứng chỉ về tính xác thực. Điều này có thể là một phần của bao bì của một thanh vàng hoặc một tờ giấy riêng biệt và được coi là bằng chứng bổ sung về tính hợp pháp của vàng.
Chứng chỉ vàng là một phần của thuật ngữ “vàng giấy tờ” tổng quát. Các hình thức khác của vàng giấy tờ này bao gồm Quỹ giao dịch Trái phiếu (ETF), CFD vàng và tương lai vàng cũng như cổ phiếu của các công ty khai thác vàng, như đã đề cập ở trên.
Vàng giấy tờ thực hiện cùng chức năng với vàng cổ phiếu, mặc dù có một lớp tách riêng biệt từ kim loại vật lý… và đó là rủi ro từ đối tác.
Điều đó có nghĩa là bạn phải luôn luôn đặt ra và kiểm tra liệu ngân hàng nơi vàng của bạn được gửi có thực hiện nghĩa vụ của mình hay không? Liệu công ty khai thác vàng có duy trì tình trạng thanh toán được không? Đây là những thách thức mà một nhà đầu tư phải đối mặt.
Triển vọng giá vàng là gì?
Ba tháng:
Trong Hình 4, bạn có thể thấy một sự trượt giá vào ngày 2 tháng 2 đã đảo ngược lại sự tăng của phiên giao dịch trước đó. Điều này được tiếp đó bởi một sụp đổ mạnh mẽ 2,79% vào ngày 3 tháng 2, đánh dấu sự khởi đầu của kênh chỉnh sửa kéo dài gần một tháng.
Mặc dù giá đã di chuyển lên mức trên của kênh từ ngày 17 tháng 2, khả năng không thể thách thức đỉnh kênh nhiều hơn một lần nói lên sự mệt mỏi lớn. Giá đang gặp khó khăn trong việc vượt qua mức 1815 hoặc 1816 đô la Mỹ mỗi lượng và điều này ngụ ý rằng triển vọng ngắn hạn là tiến về sự sụp đổ tiếp theo về phía đường trung bình 200 ngày hiện tại, đặt tại 1838 đô la Mỹ mỗi lượng.
Nhiều thứ sẽ phụ thuộc vào kết quả đoạn đọc về lạm phát tiếp theo, CPI Hoa Kỳ vào ngày 14 tháng 3 và PPI vào ngày 15 tháng 3, cũng như các bước đi liên quan đến lãi suất của các ngân hàng trung ương chính, đặc biệt là Fed vào ngày 22 tháng 3.
Nếu CPI tại Hoa Kỳ có thể duy trì ở mức 6,4% hoặc thấp hơn, điều này nên cho phép Fed thể hiện sự kiềm chế một lần nữa và tiến về một bước tăng 25 điểm cơ bản khác, đặt mục tiêu từ 4,75% đến 5,00%. Tất nhiên, có rất nhiều người ủng hộ chính sách tiền tệ cứng đầu sau khi họ không thể tạo ra một đợt tăng 50 điểm cơ bản lần trước, và vì vậy họ sẽ gia tăng lời nói về một cuộc tăng mạnh hơn lần này.
Nếu mô hình mềm mại này tiếp tục, thực sự, trở thành một phần không thể thiếu, sau ba tháng tới, giá vàng có khả năng sẽ giảm xuống khoảng từ 1772 đến 1782 đô la Mỹ mỗi lượng.
Sáu tháng và mười hai tháng:
Khi đặt một dự báo giá xa hơn trong tương lai, chúng ta cần phải thận trọng vì có khả năng căng thẳng địa chính trị có thể gia tăng. Vùng xung đột rõ ràng nhất hiện tại là cuộc xâm lược của Nga vào Ukraine. Cuộc xung đột này dường như sẽ kéo dài và có thể gây gián đoạn chuỗi cung ứng và tăng giá hàng hóa, duy trì mức lạm phát ở mức cao, mặc dù thấp hơn so với mức tệ nhất từng thấy, ví dụ, 9.1% ở Mỹ, 11.1% ở Anh và 10.6% ở Eurozone.
Chúng ta cần phải lưu ý rằng điều này có thể thay đổi nếu Nga gánh thêm thiệt hại và thúc đẩy Tổng thống Putin thực hiện các biện pháp trừng phạt bằng cách hạn chế cung cấp dầu thô và/hoặc sản phẩm dầu, cũng như cung cấp khí đốt, dẫn đến một sự sốc về cung cấp trên toàn cầu.
Chúng ta đã đề cập trước đây rằng Trung Quốc đã đa dạng hóa khỏi tài sản được tính bằng đô la Mỹ, và trong khi các quốc gia giàu có khác như Vương quốc Ả Rập Xê-út có lẽ sẽ không bứt khỏi đô la Mỹ, chúng ta không mong đợi họ sẽ nhanh chóng bắt đầu cung cấp thêm dầu trong trường hợp thiếu hụt cung cấp trên thị trường dầu, vì họ đang tiến hành các hoạt động bảo vệ rộng rãi chống lại đồng đô la Mỹ.
Hình 5: Giá vàng sáu và mười hai tháng | Nguồn: Investing.com
Biểu đồ số 5 được chia thành hai giai đoạn, và có dấu hiệu rõ ràng của giá vàng lặp lại mô hình từ tháng 3 năm 2022 đến tháng 8 năm 2022, mặc dù không đạt đỉnh cao tương tự.
Hiện tượng động lực dường như đang đi xuống, tuy nhiên, nếu giá tìm được sự hỗ trợ tại mức 1815 đô la/troy ounce, như đã xảy ra vào tháng 12 năm 2022 khi sự tăng trưởng tạm thời bị đình chỉ trong vài phiên, thì việc giảm giá gần đây có thể làm cho giá vàng trở nên quá bán đỉnh trong tương lai gần.
Nhưng liệu bất kỳ sự hồi phục nào đó có ngụ ý về một sự phục hồi kéo dài trong ba hoặc sáu tháng tới không? Điều này có thể chỉ là một sự trì hoãn của các sự điều chỉnh giảm giá tiếp theo, và chúng sẽ trở nên mạnh mẽ hơn miễn là không có sự đối đầu mạnh mẽ với mức 1850 đô la/troy ounce. Cảnh báo tiêu cực, mà chúng tôi có xu hướng ủng hộ hơn, trong vòng sáu tháng tới, là giá vàng sẽ giảm về mức 1760 đô la/troy ounce và tiếp tục giảm xuống 1720 đô la/troy ounce trong vòng một năm. Nếu Tổng thống Putin gia tăng áp lực kinh tế hoặc quân sự, bất kể là ở phạm vi nào, giá vàng có thể vượt qua mức 1850 đô la/troy ounce và mục tiêu tiếp theo có thể là 1903 đô la và 1980 đô la/troy ounce.
Những ghi chú về vàng
Cho dù bạn đang muốn giao dịch Vàng với Hantec qua hợp đồng CFDs hay đầu tư vào Vàng, thì dự báo về tương lai của Vàng hiện chắc chắn là không chắc chắn, nhưng chúng tôi hy vọng rằng bài viết này đã giúp bạn hiểu rõ hơn về triển vọng của Vàng trong năm 2023 và xa hơn.
