Antes de analisarmos as especificidades de índices ou médias, primeiro precisamos explorar os ativos subjacentes do mercado financeiro que estão incluídos nos índices de ações: títulos, ações ou capital.

As ações são um tipo de valor mobiliário definido como propriedade de parte de uma empresa, geralmente listada publicamente. Isso dá ao proprietário da ação o direito aos lucros e ativos da corporação, direito de voto nas principais decisões sobre a empresa na Reunião Geral Anual (AGM) e pagamento de dividendo, se houver um (efetivamente uma proporção dos lucros da empresa).

Além disso, se a empresa for gerenciada com lucro e sucesso, a expectativa é de que o preço das ações da empresa suba e que o proprietário da ação obtenha um ganho de capital sobre o valor de sua participação acionária. Títulos e ações são principalmente comprados e vendidos nas Bolsas de Valores.

As médias são calculadas a partir dos preços dos títulos selecionados dentro de um índice (como veremos abaixo) e são usadas pelos investidores como uma forma de medir o desempenho dos diferentes mercados que os índices de títulos refletem. Existem duas maneiras principais de calcular o valor dos índices de ações: o índice ponderado pelo preço ou o índice ponderado pela capitalização.

Sem se aprofundar na matemática por trás desses cálculos, em termos simples, eles diferem desta maneira:

• Um índice ponderado pelo preço usa o preço dos títulos individuais para determinar a ponderação do título e determinar o valor do índice.
• Um índice ponderado por capitalização usa o valor da empresa para determinar a ponderação dos títulos na média.

O Dow Jones Industrial Average é um exemplo de índice ponderado por preços. O S&P 500 é um índice ponderado por capitalização.

Muitos fatores podem influenciar o nível de um índice de títulos, mas os principais são:

Dados: Isso inclui dados macroeconômicos e microeconômicos.

• • Dados macroeconômicos são os principais dados que refletem a saúde de uma economia ou região e incluem emprego, inflação e Produto Interno Bruto (PIB).
  • Dados microeconômicos são dados corporativos, que incluem a divulgação geralmente trimestral dos lucros e receitas da empresa durante a temporada de ganhos. Esses anúncios de dados impactam em uma ação individual e, se os movimentos do mercado forem significativos e/ou se a ação individual tiver uma ponderação significativa na média de ações, poderá ter um impacto no índice/média geral.

Bancos Centrais: Os Bancos Centrais da maioria das grandes economias controlam a política monetária, através de alterações na taxa de juros nacional. Dependendo da expectativa de aumento ou queda das taxas de juros no futuro, isso pode impactar toda a economia, diminuindo ou incentivando o crescimento. Isso pode afetar as ações individuais e, por extensão, os índices de ações dos quais fazem parte.

Geopolítica: Esse é um conceito amplo que inclui impactos políticos, ambientais, geográficos e sociais nas economias e nos mercados financeiros. Alguns exemplos de geopolítica são as guerras comerciais (guerra comercial entre EUA e China, 2018-2020), grandes eventos políticos (eleições nos EUA, Brexit) e eventos geográficos (também descritos como “Atos de Deus”), como o desastre nuclear de Fukushima Daiichi em 2011.