Taxas de Juro e Taxas de Câmbio
Quando você negocia em mercados de moedas, há uma infinidade de fatores a serem considerados e analisados ao decidir quais moedas negociar, quais comprar e vender, quando vender e a que preço.
As taxas de câmbio são influenciadas por:
- Dados macroeconômicos
- Expectativas para as economias que emitem a moeda
- O estado geral da economia global
- Influências geopolíticas
- As taxas de juros atuais e esperadas na economia que emite a moeda
Aqui vamos discutir o impacto que as expectativas sobre as taxas de juros têm sobre as taxas de câmbio.
Como as taxas de juros influenciam as moedas e as taxas de câmbio
A principal força motriz dessa correlação é que taxas de juros mais altas geralmente incentivam entradas de capital de curto prazo em uma economia, na expectativa de uma melhor taxa de retorno a partir de uma taxa de juros mais elevada. Uma redução das taxas de juros no futuro provavelmente incentivaria uma saída de capital de curto prazo, empurrando a moeda mais baixo em relação a outras moedas.
Influências sobre as taxas de juros
Existem inúmeros fatores que influenciam o nível atual e o potencial nível futuro das taxas de juros. Nas principais economias mundiais, o Banco Central nacional ou regional fixa as taxas de juros e decide os níveis das taxas de juros no futuro.
É mais provável que os Bancos Centrais aumentem as taxas de juro se virem que a economia apresenta um desempenho forte e que as pressões inflacionistas se tornem uma preocupação. O objetivo é impedir que a economia “superaqueça” e diminuir o ritmo do crescimento econômico.
Por outro lado, se a situação econômica for negativa e a economia diminuir, o Banco Central poderá baixar as taxas de juros para estimular a economia.
Portanto, ao tentar decidir o futuro rumo das taxas de juros, é necessário analisar as decisões e anúncios do Banco Central, as atas das reuniões do Banco Central e as opiniões expressas pelos tomadores de decisão nos comitês de políticas do Banco Central.
Ao compreender o rumo das taxas de juros, você também pode ter uma visão do rumo da moeda associada.
Diferenciais de taxas de juros
Como os mercados de divisas são mercados de valor relativo (por exemplo, negociando no valor de uma moeda em relação a outra), não é apenas o nível e a direção das taxas de juros em qualquer economia que determina o preço. É como se espera que o diferencial da taxa de juros entre duas economias mude daqui para frente.