De rojo se visten los mercados este martes luego de revisar aumentos en las probabilidades apoyando las previsiones de la Reserva Federal de Estado Unidos quien podría optar por mantener la tasa de interés más elevada por más tiempo. El tono más agresivo del ente rector ha obligado a un porcentaje importante del mercado a replantearse sus expectativas sobre las futuras tasas de interés, señalando un coste de endeudamiento que podría situarse en torno al 4.7% a fines del año que viene, lo que implica menores recortes de los previstos anteriormente. El SP500 cae 0.50% anotando valores por debajo de 4.300ptos mientras que el índice industrial Dow Jones señala caídas por -0.49%.
El Banco Central de Chile informó este lunes un retroceso en el IMACEC de -0.9% interanual correspondiente al mes de agosto, presentando claras señales de recesión en un entorno de flexibilización monetaria que se vuelve aún más necesaria para lograr un mayor impulso de la economía local. El empleo en Chile volvía a registrar avances en su último registro trimestral (móvil), evidenciando que la caída en el IMACEC si es una referencia sensible para la economía al señala teniendo en cuenta que para la creación de empleo se necesita un índice por sobre un 3%. El cruce USDCLP, en línea con el rendimiento señalado por el dólar a nivel internacional en este inicio se trimestre, vuelve a indicar avances hasta máximos anuales. El tipo de cambio registra un incremento este año de +7.30%.
El IPC de la Zona Euro publicado la semana pasada evidencia que la inflación vuelve a ralentizarse entregando una mayor confianza al ente rector permitiendo anticipar a neutralidad que se podría adoptar ante la escasa necesidad de volver a restringir la economía mediante subidas en las tasas de interés. Los factores técnicos tales como cambios de ponderación en los índices y efectos de base contribuyen a la desinflación, por lo que es probable que la mayor parte de la desaceleración en los precios sea duradera, esto a pesar del incremento en los precios de las energías, al reconocer que la trayectoria en el índice subyacente es positiva.
Gráfico EURUSD 1D – Plataforma MT5 Hantec Markets
¿Más caídas o recuperación? La acción del precio señala descensos pronunciados para el cruce, sin embargo, el RSI ya da cuenta de un agotamiento en la fuerza vendedora que podría considerar rupturas de la tendencia bajista que muestra desde mediados de julio.
Gráfico AUDUSD 1W – Plataforma MT5 Hantec Markets
El par se desploma luego de conocer la decisión del RBA que opta por mantener su tasa de interés en 4.10. La tasa de interés que ha subido en 4 puntos porcentuales desde mayo de 2022 se encuentra en uno de sus puntos más altos trabajando por conseguir un equilibrio en los precios y un escenario sostenible en el tiempo entre oferta y demanda. La incertidumbre en torno a la economía obliga al ente rector a mantener nuevamente estables las tasa de interés, permitiendo tener más tiempo para evaluar el impacto del aumento en los tipos de interés a la fecha. La fortaleza del dólar americano continúa pesando en los mercados, sobre todo en las materias primas. Los precios del petróleo parecen estabilizarse al caer en torno a mínimos de las últimas 3 semanas luego del fortalecimiento de la divisa americana, las perspectivas macroeconómicas mundiales que se vuelven menos favorables y las señales mixtas acerca de la oferta. En una franja de mínimos que podría considerarse como soporte en el corto plazo, el “oro negro” podría esperar conocer los inventarios semanales que se publicarán este miércoles.
Gráfico USOil 1D – Plataforma MT5 Hantec Markets
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Informe elaborado por nuestro analista senior, Renato Campos S. escríbenos para más información a r.campos@hantecmarkets.com
